畴昔十年，民众算力河山不再由单一时期主导，一场由AI、量子缱绻、极限算力共同运行的三元共振，正在透顶改写时期底层逻辑。当量子运算深度浸透AI架构，当GPU与量子时期从并行走向交织，东说念主类算力将碎裂经典物理鸿沟，迈入全新期间。 昔日十年，GPU撑起了生成式AI的爆发，并行算力让大模子现实成为可能。但跟着模子参数迈向万亿、算法复杂度指数级飞腾，传统算力已触达天花板：现实本钱飙升、能耗失控、复杂优化问题堕入“组合爆炸”，AI进一步进化急需全新引擎。 {jz:field.toptypename/}

中信建投研报称，AIDC诞生投入高速增长期，测算2025-2028年好意思国AI需求带来的电力容量需求时间CAGR约55%，将来三年累计需求超150GW，带来无数电力需求，配套开辟迎来机遇，而北好意思当今缺电问题突显，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速反馈、高功率适配性、较低发电本钱，高可靠性成为AIDC主电源优先解。现时大家外洋燃机龙头在手订单限制已远超其现存产能水平，大家燃气轮机巨头正鼓舞产能彭胀预计，但外洋上游供应链扩产相对严慎，产业链紧缺不断加重，国产燃机整机与中枢零部件产业链迎来机

中信建投研报称，近期，算力板块走势比拟纠结。中信建投量度一是因为商场对2027年的需求瞻望仍存不对，二是板块握仓较重。中信建投以为换取是契机。现在，AI大模子仍在握续迭代升级，算力需求蓬勃，站在中期视角中信建投仍提出握续趣味AI板块。一方面，中信建投握续推选AI算力板块，包括北好意思算力产业链与国内算力产业链的中枢公司；另一方面，中信建投也提出见原AI运用板块，尽头是端侧AIAgent的发挥。此外，中信建投也提出见原往时可能角落改善的海缆及光纤光缆板块、军工通讯及贸易航天板块，国表里巨头纷繁加

{jz:field.toptypename/} 中信证券研报称，现时AI算力网罗正履历向全光互联演进的要津期，NPO技巧凭借在信号齐全性、功耗及可儿戴性上的出色均衡，成为残害带宽物理瓶颈的理念念折中决策。以阿里和腾讯为代表的科技巨头正加快股东NPO架构落地与圭臬化，象征着该技巧已迈入界限商用阶段。这一底层硬件变革正入手光通讯产业链真切重构，促使厂商从单一模块拼装向硅光集成等高附加值形式朝上。国内光模块龙头有望深度受益于核默算力底座升级，迎来事迹与估值的双轨入手，具备显赫的遥远建立价值。守护通讯